JAVAFX – Pasar minyak dunia dan orang dalam industri ini percaya bahwa ini merupakan ide yang baik bagi Arab Saudi untuk memangkas produksi minyak sebesar satu juta barel setiap hari hingga akhir Maret 2021. Meskipun hal itu hanya akan membantu untuk menopang harga minyak jangka pendek . Setidaknya dapat memicu rasa optimisme mengenai prospek harga minyak, yang sangat dipengaruhi oleh dampak pandemi COVID-19.
Memang ini tidak akan semenyenangkan sebagaimana pada awalnya. Pemotongan mendadak ini dianggap memungkinkan adanya perjanjian produksi OPEC + yang dapat diperbaharui setelah diskusi awal gagal karena beberapa peserta, terutama Rusia dan Kazakhstan, ingin meningkatkan produksi minyak mereka.
Dengan menerapkan pemangkasan tersebut, produksi minyak kartel untuk Januari, Februari, dan Maret 2021 akan rata-rata 22,199 juta barel per hari, turun 13,6% dibandingkan dengan 25,6 juta barel per hari yang dipompa selama 2020. Saat pemangkasan diumumkan harga minyak melonjak, memperoleh 10% sejak awal 2021 yang mengarah ke klaim reli berkelanjutan dan harga yang lebih tinggi di masa depan.
Harga minyak mentah yang lebih tinggi akan menguntungkan anggota OPEC karena ekonomi dan keuangan pemerintah mereka sangat bergantung pada harga minyak dan ekspor. Penerima manfaat utama adalah produsen minyak mentah terbesar ketiga di dunia, Rusia.
Moskow tidak hanya mendapat keuntungan dari harga minyak yang lebih tinggi, karena pengurangan produksi yang signifikan di Arab Saudi, tetapi juga dapat meningkatkan produksi minyak selama Februari dan Maret 2020. Selama Januari 2021 Rusia, menurut kesepakatan itu, dapat memompa rata-rata 9,12 juta barel minyak mentah setiap hari, yang notabene sama dengan Arab Saudi. Pada Februari 2021, Rusia diizinkan untuk meningkatkan produksi 0,7% menjadi 9,1 barel per hari, dan 0,7% lagi untuk Maret menjadi 9,24 juta barel per hari.
Dengan memangkas produksi, Riyadh sendiri harus menelan risiko kehilangan pangsa pasar pada saat negara-negara non-OPEC meningkatkan operasi minyak. Ini termasuk negara-negara Amerika Selatan Guyana, Brasil, Kolombia, dan Argentina yang melihat produksi minyak yang lebih tinggi sebagai cara untuk memperkuat pertumbuhan ekonomi guna mengurangi dampak dari pandemi COVID-19. Seiring dengan peningkatan produksi minyak, mereka akan mengisi kesenjangan pasokan yang ditinggalkan oleh Arab Saudi, khususnya Brasil yang telah mengalami pertumbuhan permintaan yang kuat dari Asia untuk varietas minyak mentah manis kelas menengah. Brasil menyelesaikan tahun 2020 sebagai pemasok minyak mentah terbesar keempat ke China, slot yang sebelumnya diisi oleh Angola yang ekspor minyaknya menurun karena berkurangnya produksi karena akhirnya sesuai dengan kuota OPEC-nya.
Sayangnya, penerima manfaat signifikan dari keputusan Riyadh ini justru industri minyak serpih (Shale oil) Amerika Serikat (AS). Industri ini mengalami ledakan yang akhirnya melontarkan AS. menduduki kursi pertama di antara produsen minyak global. Selama 2018 produksi minyak AS rata-rata 10.964 barel per hari menyalip Arab Saudi 10.317 barel per hari, mengamankan posisi teratas sebagai produsen minyak terbesar dunia.
Bahkan harga minyak yang melemah tajam dan kelebihan pasokan global yang berkepanjangan tidak banyak mempengaruhi pertumbuhan minyak serpih AS. Ada sinyalemen bahwa produsen minyak serpih akan meningkatkan aktivitas pengeboran untuk memanfaatkan harga minyak yang lebih tinggi.
Jumlah rig yang beroperasi menurut Baker Hughes ada 378 rig pengeboran aktif di AS. per Jumat 22 Januari 2021. Jumlah itu lima kali lebih besar dari seminggu sebelumnya dan 134 rig lebih tinggi dari dasar tahun 2020 yang terjadi pada pertengahan Agustus.
Harga impas yang terus turun untuk AS. formasi serpih, yang sekarang rata-rata $ 46 hingga $ 52 per barel menurut Federal Reserve Bank of Dallas, ditambah dengan harga minyak yang lebih kuat telah mendorong peningkatan aktivitas pengeboran. Ini menunjukkan bahwa aktivitas pengeboran sudah meningkat meskipun ada seruan dari orang dalam industri agar menahan diri.
Industri minyak serpih AS. memiliki sejarah panjang pertumbuhan yang tidak terkendali dimana banyak perusahaan hanya fokus pada memaksimalkan arus kas dengan segera menghadirkan produksi baru secara online saat harga minyak naik. Saat harga minyak melemah tajam setelah jatuhnya harga minyak Agustus 2014, akhirnya menyebabkan penurunan WTI di bawah $ 30 per barel tidak banyak menghambat pertumbuhan industri.
Spekulasi beredar luas, bahkan sebelum kesepakatan OPEC Plus terbaru dan kenaikan harga minyak berikutnya, bahwa harga titik impas yang lebih rendah akan memicu aktivitas pengeboran baru di Permian dan lokasi cekungan minyak serpih utama lainnya. Operator terbesar di Permian Basin, Occidental Petroleum, tampaknya akan melanjutkan pengeboran meskipun harga minyak melemah.
Pada September 2020, perusahaan minyak nasional Kolombia, Ecopetrol, yang memiliki usaha patungan dengan Occidental, mengumumkan rencana untuk mengebor 100 sumur Permian selama tahun 2021. Suplier minyak ExxonMobil menyatakan selama Oktober 2020 bahwa mereka bermaksud untuk meningkatkan produksi minyak Permian meskipun ada pemotongan biaya dan pengurangan tenaga kerjanya. Volume rig pengeboran operasional di Permian terus meningkat sejak mencapai level terendah tahun 2020 dari 116 rig pada pertengahan Agustus 2020 menjadi 188 rig operasional pada Jumat lalu.
Untuk industri di bawah tekanan besar dari investor dan bankir untuk menghasilkan arus kas, memenuhi kewajiban keuangan dan menghasilkan pengembalian, menimbulkan kesulitan bagi para operator dalam melakukan pengendalian. Harus diingat bahwa AS Industri serpih mengalami penurunan harga minyak dalam beberapa tahun dalam kondisi yang relatif baik karena jatuhnya harga impas.
Perkembangan tersebut ditambah dengan fleksibilitas operasional yang lebih besar, teknologi yang ditingkatkan, dan struktur operasional yang lebih ramping telah membuat industri ini sangat gesit. Itu artinya A.S. serpih dapat dengan cepat meningkatkan aktivitas dan mengebor sumur baru. Terdapat volume besar sumur bor yang belum selesai dibor, terutama di Permian yang menurut data EIA memiliki 3.524 DUC pada akhir Desember 2020. DUC lebih cepat untuk diselesaikan dan dibawa online daripada sumur normal, yang dari pemilihan lokasi hingga fracking dapat memakan waktu hingga 90 hari.
Inventori DUC yang besar, yang menurut data EIA berjumlah 7.298, berarti produksi shale oil dapat ditingkatkan dengan cepat. Karena alasan ini, A.S. Industri minyak serpih akan meningkatkan aktivitas pengeboran dan pada akhirnya akan berproduksi sebagai respons terhadap harga minyak yang lebih tinggi. Ed Crooks, Wakil Ketua Amerika di Wood Mackenzie berkata:
“Bahwa terlepas dari semua argumen kuat untuk menahan diri, sejarah industri menunjukkan bahwa peningkatan arus kas umumnya mendapatkan k, berubah dengan sangat cepat menjadi sumur baru,”
Permintaan China untuk AS impor minyak meningkat pesat. Selama 11 bulan pertama tahun 2020 A.S. Ekspor minyak mentah ke ekonomi terbesar kedua dunia itu tumbuh dua setengah kali lipat menjadi hampir 16,2 juta metrik ton. Itu memberi peringkat AS sebagai pemasok minyak terbesar kesembilan ke China membuatnya bertanggung jawab untuk memasok lebih dari 3% dari total impor minyak bumi negara itu. Pemotongan produksi Arab Saudi membuat pembeli Asia bergegas untuk mengamankan sumber minyak mentah lainnya melihat rekor kargo Laut Utara yang dibeli, sementara permintaan untuk minyak mentah kelas Ural Rusia telah melonjak.
Ada banyak produsen minyak mentah yang dengan penuh semangat mengincar bagaimana mengisi kesenjangan pasokan yang diciptakan oleh pemotongan produksi Arab Saudi. Produsen minyak serpih AS ditempatkan secara unik untuk mengisi kekosongan tersebut. Alasan utama terjadi peningkatan tajam kargo minyak mentah AS yang dikirim ke China, menunjukkan permintaan yang tumbuh pesat.
WTI Midland memiliki gravitasi API 40 hingga 44 derajat dan kandungan sulfur yang sangat rendah kurang dari 0,2%, membuatnya sangat sesuai untuk disuling menjadi bahan bakar dengan kandungan sulfur rendah berkualitas tinggi termasuk minyak bunker laut yang sesuai dengan IMO2020. Sementara Arab Saudi ekspor utama minyak mentah kelas minyak mentah Arab memiliki gravitasi API 33 derajat dan 1,77%, itu terutama asam sehingga kurang menarik bagi penyulingan Asia yang mencari minyak mentah dengan kandungan sulfur rendah.
Industri minyak serpih AS kemungkinan akan mengejutkan pasar energi sekali lagi selama 2021, dengan produksi tahunan berpotensi lebih tinggi daripada 11,1 juta barel per hari yang diprediksi oleh AS. AMDAL.
Keputusan mengejutkan Arab Saudi untuk memikul beban OPEC ditambah pengurangan produksi dengan memangkas satu juta barel setiap hari dari produksi minyak mentahnya selama tiga bulan telah menopang harga minyak pada saat kritis ketika penguncian COVID-19 dan pembatasan perjalanan sangat mengganggu permintaan minyak.
Keputusan itu bisa menjadi pukulan telak bagi Riyadh. Tidak hanya itu menunjukkan bahwa Saudi akhirnya mengakui strategi mereka membuka keran untuk menurunkan harga minyak dan memaksa AS. produsen serpih yang tidak berproduksi gagal, tetapi mengancam pangsa pasar negara. Produsen minyak serpih AS tidak akan menahan diri atau mengabaikan kemampuan untuk meningkatkan arus kas yang sangat dibutuhkan dengan memanfaatkan harga minyak mentah yang lebih tinggi dan meningkatkan produksi.
Banyak perusahaan pengebor AS sudah mempertimbangkan untuk memperluas produksi untuk menguangkan harga impas yang lebih rendah untuk sumur minyak serpih baru dan meningkatnya permintaan minyak mentah yang dipicu oleh vaksin COVID-19 dan AS. stimulus ekonomi. Sementara pemotongan mendadak telah memberi Arab Saudi kekuatan harga yang lebih besar, mengurangi tekanan fiskal dan kemungkinan menjilat dengan pemerintahan baru Biden, itu akan menyebabkan hilangnya pangsa pasar dan produksi minyak global yang lebih besar. Dampak jangka panjang untuk Riyadh bisa jauh lebih besar daripada keuntungan jangka pendek.
