Harga bensin di AS mencapai posisi tertinggi sepanjang masa pada hari Selasa (10/05/2022) dimana harga rata-rata nasional melonjak $0,17/galon dari minggu lalu menjadi $4,37/galon. Lonjakan harga ini melampaui rekor tertinggi sepanjang masa sebelumnya pada 8 Maret.
Dalam sebuah diskusi, Uni Eropa menyatakan untuk mundur dari membeli minyak Rusia sehingga mengirimkan gelombang kejutan tambahan ke pasar minyak yang sudah tegang. Hal ini memicu ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan yang cenderung memburuk karena lebih banyak negara mengikuti AS dalam melarang minyak Rusia. Sebaliknya, pasar minyak mentah sangat fluktuatif dan penuh dengan pergerakan yang liar.
Sejauh ini, sebagian besar investor telah terhindar dari aksi jual pasar ekuitas yang lebih luas, dimana sektor tersebut muncul sebagai yang berkinerja terbaik di antara 11 sektor pasar AS. Tapi sapi jantan baru-baru ini menghadapi ketakutan besar pertama mereka dalam beberapa bulan.
Senin kemarin adalah hari yang sangat berat bagi pasar saham AS karena kekhawatiran atas ekonomi China, permintaan minyak, pengetatan Fed, dan inflasi memicu salah satu sesi perdagangan terburuk tahun ini, dengan S&P 500 turun 3,2%. Sektor energi bernasib lebih buruk, dimana indeks saham energi secara luas turun 8,3% , mencatat hari perdagangan terburuk tahun ini dan kinerja terlemah sejak turun 9,4% pada 11 Juni 2020 .
Pada hari Selasa, harga minyak mentah turun di bawah $100 per barel, turun -3% pada hari itu, dan kembali ke level yang terakhir terlihat pada bulan April. Khawatir yang terburuk, beberapa produsen mengantisipasi pengurangan produksi selama Q2, termasuk ConocoPhillips, Chevron, BP Inc. Shell, W&T Offshore, Pioneer Natural Resources, Diamondback Energy dan Hess Corp.
Tetapi pasar bangkit kembali pada perdagangan di hari Rabu (11/05/2022) dimana Minyak Mentah Brent diperdagangkan pada $106,20/bbl pada 22:45 WIB, dengan kenaikan 3,7%, sementara WTI berpindah tangan pada $104,00/bbl, melonjak 4,3%.
Sekali lagi, kenaikan tampaknya kembali terkendali berkat meningkatnya kekhawatiran embargo minyak Rusia oleh UE serta stimulus ekonomi China. Menurut Perdana Menteri China Li Keqiang, Beijing akan meluncurkan serangkaian kebijakan yang bertujuan untuk memulai ekonomi China tahun ini, termasuk paket stimulus pemotongan pajak “tidak kurang dari 2,5 triliun yuan ($400 miliar). Pada saat yang sama kami siap untuk meluncurkan serangkaian kebijakan keuangan dan pro-pekerjaan”. Namun, beberapa pakar pasar memperingatkan bahwa pasar minyak belum keluar dari masalah.
sementara itu, ada kekhawatiran bahwa resesi ekonomi dapat membatasi kenaikan harga minyak lebih lanjut. Menurut analis Standard Chartered, harga minyak telah jatuh dari posisi tertinggi intra-minggu baru-baru ini, penurunan harga secara mingguan ini sebenarnya masih relatif sedang dibandingkan dengan penurunan yang terlihat pada komoditas lain, terutama logam dasar dan bijih besi. Hal ini menunjukkan bahwa minyak dapat terlepas dari logam industri dan tetap tinggi di atas USD 100/bbl, bahkan dalam menghadapi meningkatnya kekhawatiran akan resesi di AS dan Eropa serta perlambatan tajam di China.
StanChart mencatat bahwa harga minyak belum terlalu tahan resesi di masa lalu kecuali ketika (seperti pada 1970-an) resesi terutama disebabkan oleh harga minyak. Namun, peningkatan pengaruh dana uang yang dipimpin makro top-down di pasar minyak dalam beberapa tahun terakhir telah membuat pasar minyak menjadi lebih sensitif daripada sebelumnya terhadap sentimen makro umum.
Ditambahkan bahwa harga minyak mentah masih akan jauh di bawah $100 per barel jika Rusia tidak menginvasi Ukraina, dengan perang bertanggung jawab untuk menambahkan setidaknya $20 per barel. Masalah utamanya adalah sejauh mana gangguan aliran minyak Rusia dapat mengimbangi penerapan suasana risk-off yang lebih hati-hati di pasar aset selama beberapa bulan ke depan.
“Tindakan masing-masing negara Uni Eropa kemungkinan akan menjaga arus dari Rusia tetap rendah dan negara-negara yang meminta pengecualian adalah konsumen yang relatif kecil. Lebih lanjut, jika paket sanksi diperlemah secara signifikan, mekanisme alternatif seperti tarif atau harga minimum untuk minyak Rusia akan tetap dipertahankan. aliran ditekan Ancaman yang lebih signifikan terhadap harga akan muncul jika konsensus pasar menjadi khawatir bahwa, sementara persediaan sangat rendah dan ada dislokasi yang signifikan di pasar produk minyak utama, pasar minyak mentah akan relatif seimbang dalam hal aliran pasokan dan permintaan bahkan jika ekspor Rusia turun tajam,” kata analis StanChart dalam laporan komoditas terbarunya.
StanChart telah memperingatkan bahwa rilis laporan bulanan minggu ini oleh peramal neraca minyak internasional dan nasional utama kemungkinan akan menggerakkan konsensus menuju kekhawatiran yang lebih dalam tentang kelemahan permintaan dan kelebihan pasokan jangka pendek.
Laporan Badan Energi Internasional (IEA) akan dirilis pada 12 Mei, laporan Sekretariat OPEC akan dirilis pada hari yang sama, dan laporan STEO Administrasi Informasi Energi (EIA) diterbitkan pada 10 Mei. Laporan April IEA menempatkan pengurangan secara per kwartal dalam produksi Rusia di Q2 pada 2,34 juta barel per hari, dengan penurunan lebih lanjut 380.000 bph secara per kwartal menurunkan produksi menjadi 8,65 juta barel per hari di Q3. Para ahli komoditas mengatakan bahwa karena kurangnya konsensus UE saat ini, ada risiko bahwa IEA akan menyebarkan penurunan produksi Rusia dalam periode yang lebih lama, sehingga melonggarkan keseimbangan jangka pendek yang tersirat.
Risiko penurunan utama lainnya yang mungkin muncul dari laporan bulanan adalah penurunan signifikan lebih lanjut ke perkiraan pertumbuhan permintaan 2022. Perkiraan StanChart tahun 2022 tentang pertumbuhan permintaan minyak global saat ini berada di 1.078 juta bph, sekitar 360.000 bph lebih lemah dari sebulan yang lalu. Laporan April dari lembaga-lembaga utama semuanya menunjukkan pertumbuhan permintaan yang jauh lebih tinggi daripada perkiraan Standard Chartered: perkiraan IEA adalah 1,87 juta bph, perkiraan EIA adalah 2,41 juta bph, dan perkiraan OPEC adalah 3,67 juta bph.
StanChart telah memperkirakan bahwa ketiga agensi akan memangkas perkiraan pertumbuhan permintaan mereka dalam laporan Mei mereka. Mungkin ada alasan untuk berhati-hati, seperti yang diperingatkan StanChart.
Data terbaru “API” American Petroleum Institute tentang persediaan minyak mentah adalah bearish, dengan persediaan meningkat sebesar 1,6 miliar, relatif terhadap ekspektasi Departemen Energi untuk penarikan 0,5 miliar pada minggu ini. Kemudian, pada hari Rabu, EIA mencatat kenaikan persediaan minyak mentah sebesar 8,5 juta barel dalam seminggu hingga 6 Mei, dibandingkan dengan peningkatan 1,3 juta barel untuk minggu sebelumnya, menyebabkan harga minyak sedikit tergelincir segera setelahnya.
